存股推薦

【2022存股】2912統一超股票好嗎?可以買嗎?老牌的公司,推薦存股嗎?

在建立長期且穩定的被動收入過程中,存股票也是其中一種好方法,買進股票,讓公司所有的員工幫我們工作,幫我們賺錢,只要持有股票就能領到股息,也就是被動收入。

能有被動收入聽起來很美好,可是到底要選甚麼樣的標的來存股票呢?

今天Zack介紹一檔老牌股票:2912統一超。

這檔股票從金融海嘯後到2021年每年都有配現金股利,這麼穩定的股票,會是值得存股的標的嗎?

會從董監事持股狀況、經營狀況、歷年值利率、企業價值等等資訊來做判斷。

讓我們繼續往下看吧!

基本資料-統一超

產業別:貿易百貨業

營收比重:便利商店64.74%、流通業務26.68%、其他7.77%、物流0.82% (2020年)

股本:103.96億

股利政策:1994年至今每年都有配現金股利,已累積28年

董監持股狀況:2018/8到2021/6都是45.9%,非常穩定

經營績效

從表中來看,毛利率都30%以上,營業利益都是正的,稅後EPS看起來是穩定的,另外稅後淨利有成長。

資料來源:goodinfo

轉投資

統一超的轉投資非常多,礙於版面就不截圖了,可以點擊連結查看。

轉投資的狀況是賺多賠少的。

歷年殖利率

統一超年均成交價現金股利合計股利年均值利率(%)
2021年268993.36
2020年284993.17
2019年3018.88.82.92
2018年31625257.91
2017年259883.09
2016年2387.27.23.03
2015年222773.15
2014年222662.7
2013年1934.854.852.51
2012年1574.84.83.06
2011年1564.94.93.14
2010年1023.63.63.53

統一超股本形成

股本=現金增資+盈餘轉增資+公積

企業真正有價值的部分,只有盈餘轉增資,這代表一家企業的獲利能力。這部分最好大於50%。

而統一超有超級高的盈餘轉增資,完全不需要股東的增資了。

企業價值

要看一間公司值多少錢,Zack這邊用《台灣股神教你看懂贏家選股必賺的財報祕技》裡面提到的安全數字判斷方法:流動資產-存貨-應收帳款-總負債>0。

統一超流動資產存貨應收帳款總負債安全數字
2020年金額781.4166.481.661,645-1,111.66
2019年金額742.3156.672.691,499-985.99
2018年金額756.4151.268836.7-299.5
2017年金額884133.9332.8803.7-386.4
2016年金額543.2120.454.69618.6-250.49
單位:億元

從表中可以看到統一超的總負債是增加的,但從2018年在負債欄位中有增加租賃負債(未來預計要付的租金的現值),所以負債總額增加了,另外在資產欄位也新增使用權資產,這兩個數字是差不多的。另外負債中佔比較高的是應付帳款跟票券上,不過持有的現金也足以支付。

報酬率>10%的買點

先算出真實報酬率

步驟一:求出4年稅後淨利

(102+105+102+310)÷4=154.75(億)

步驟二:找出10%真實報酬率的總市值

154.75 (億)÷10%=1547.5(億)

步驟三:找買點

1547.5億(目標總市值)÷1,039,622,255(發行股數)=148.8元

但從月線圖中來看,150元的價格要到2013年才看得到了。另外就是淨利平均被2017年拉高了,若我們只算近三年以真實報酬率5%來算的話,200元以下就可以買進長期持有。

資料來源:goodinfo

結論

統一超的現金是有持續增加的,而且穩定配息沒有虧損。這是檔已經被市場驗證穩定且值得投資的股票。

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