【2022存股】1101台泥股票好嗎?可以買嗎?以水泥生產為主的公司,推薦存股嗎?

在建立長期且穩定的被動收入過程中,存股票也是其中一種好方法,買進股票,讓公司所有的員工幫我們工作,幫我們賺錢,只要持有股票就能領到股息,也就是被動收入。

能有被動收入聽起來很美好,可是到底要選甚麼樣的標的來存股票呢?

今天Zack介紹一檔股票:1101台泥。

這檔股票從金融海嘯後到2021年每年都有配現金股利,這麼穩定的股票,會是值得存股的標的嗎?

會從董監事持股狀況、經營狀況、歷年值利率、企業價值等等資訊來做判斷。

讓我們繼續往下看吧!

基本資料-台泥

產業別:水泥工業

主要業務:水泥及熟料67.28%、電力13.34%、預拌混凝土11.49%、化工產品7.90% (2020年)

股本:595.74億

股利政策:從1984年起每年都有發放股利,已連續發38年。

董監持股狀況:2018/8是12.7%,中間陸續買進,到2021/6為13.6%。

經營績效

從表中來看,營業利益都是正的而且一年比一年高,稅後EPS也是逐漸增加。

轉投資

台泥的轉投資項目多,礙於版面請點擊連結查看,大體上看起來是賺多賠少。

歷年殖利率

台泥年均成交價現金股利股票股利合計股利年均值利率(%)
2021年47.53.503.57.37
2020年42.62.50.537.04
2019年413.310.74.019.78
2018年39.31.512.56.36
2017年35.11.4501.454.13
2016年331.3301.334.03
2015年37.82.4902.496.59
2014年45.72.302.35.03
2013年39.81.901.94.77
2012年35.81.901.95.31
2011年36.82025.43
2010年30.41.801.85.92

台泥 股本形成

股本=現金增資+盈餘轉增資+公積

企業真正有價值的部分,只有盈餘轉增資,這代表一家企業的獲利能力。這部分最好大於50%。

台泥的盈餘轉增資有增加可是比重不高。

企業價值

要看一間公司值多少錢,Zack這邊用《台灣股神教你看懂贏家選股必賺的財報祕技》裡面提到的安全數字判斷方法:流動資產-存貨-應收帳款-總負債>0。

台泥流動資產存貨應收帳款總負債安全數字
2020年金額1,24379.42403.91,707-947.32
2019年金額1,18181.334171,590-907.33
2018年金額1,10494.64391.91,467-849.54
2017年金額927.283.55280.61,199-635.95
2016年金額778.888.94208.81,196-714.94
單位:億元

這兩年現金有增加且比以往都多,不過負債有增加,主要為長短期借款跟應付公司債。

報酬率>10%的買點

先算出真實報酬率

步驟一:求出4年稅後淨利

(251+242+212+75.9)÷4=195.23(億)

步驟二:找出10%真實報酬率的總市值

195.23(億)÷10%=1952.3(億)

步驟三:找買點

1952.3億(目標總市值)÷5,957,440,327(發行股數)=32.77元。

若以真實報酬率5%來看的話,目標價為65.54元以下。

結論

台泥初步看是一間好公司,不過負債比以往佔總資產一半,現在逐漸下降,只要後續價格有下來Zack個人會考慮持有。

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