【2022存股】2404漢唐股票好嗎?可以買嗎?做無塵室的公司,推薦存股嗎?

在建立長期且穩定的被動收入過程中,存股票也是其中一種好方法,買進股票,讓公司所有的員工幫我們工作,幫我們賺錢,只要持有股票就能領到股息,也就是被動收入。

能有被動收入聽起來很美好,可是到底要選甚麼樣的標的來存股票呢?

今天Zack介紹一檔股票:2404漢唐。

這檔股票從金融海嘯後到2021年每年都有配現金股利,這麼穩定的股票,會是值得存股的標的嗎?

會從董監事持股狀況、經營狀況、歷年值利率、企業價值等等資訊來做判斷。

讓我們繼續往下看吧!

基本資料-漢唐

產業別:其他電子業

主要業務:系統整合99.42%、設計業務及產品銷售0.42%、維護服務0.16% (2020年)

股本:19.06億

股利政策:從1995年起,連續27年配股利。

董監持股狀況:2018/9是13.7%,中間陸續賣出,隨然有買進,但賣更多,到2021/6為6.3%。

經營績效

從表中來看,營業利益都是正的而且一年比一年高,稅後EPS也都是逐漸增加。

轉投資

漢唐的轉投資蠻多的,看起來賺比較多。

歷年殖利率

漢唐年均成交價現金股利合計股利年均值利率(%)
2021年23117177.36
2020年19813136.57
2019年14210107.04
2018年62.4669.62
2017年59.46610.1
2016年484.54.59.38
2015年34.82.52.57.18
2014年332.42.47.27
2013年29.91.81.86.02
2012年26.93311.2
2011年363.973.9711
2010年35.91.511.514.21

漢唐 股本形成

股本=現金增資+盈餘轉增資+公積

企業真正有價值的部分,只有盈餘轉增資,這代表一家企業的獲利能力。這部分最好大於50%。

而漢唐有大於70%,獲利能力非常穩定。

企業價值

要看一間公司值多少錢,Zack這邊用《台灣股神教你看懂贏家選股必賺的財報祕技》裡面提到的安全數字判斷方法:流動資產-存貨-應收帳款-總負債>0。

漢唐的安全數字由正轉負,細看資產負債表中,發現近三年的負債中有合約負債。

甚麼是合約負債?在今周刊的文章中有個例子:加入健身房的會員。對健身房經營者而言,雖然預收了會員一年或數年的會費,必須得認列在資產負債表中的「負債」上,但由於還債的方式是透過提供對等的「服務」而非「金錢」,最終還是會反映在「營收」與「獲利」數字上。

如果先把合約負債的數字拿掉的話,則安全數字就是正的。而且漢唐持有的現金逐年增加。

漢唐流動資產存貨應收帳款總負債安全數字
2020年金額229.50.5193.91169-33.92
2019年金額191.50.3865.83143.5-18.21
2018年金額173.20.3965.8133.2-26.19
2017年金額138.50.3534.03100.23.92
2016年金額141.10.3158.32103.5-21.03
單位:億元

報酬率>10%的買點

先算出真實報酬率

步驟一:求出4年稅後淨利

(40.3+28.2+21.5+12.1)÷4=25.53(億)

步驟二:找出10%真實報酬率的總市值

25.53(億)÷10%=252.3(億)

步驟三:找買點

252.3億(目標總市值)÷190,586,698(發行股數)=132.3元。

結論

漢唐其他數字都很不錯,不過董監持股比例太低,Zack不會考慮持有。

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在財務自由的路上,Zack與你一起同行!

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