【2022存股】1264德麥股票好嗎?可以買嗎?食品原料大廠,推薦存股嗎?

在建立長期且穩定的被動收入過程中,存股票也是其中一種好方法,買進股票,讓公司所有的員工幫我們工作,幫我們賺錢,只要持有股票就能領到股息,也就是被動收入。

能有被動收入聽起來很美好,可是到底要選甚麼樣的標的來存股票呢?

今天Zack介紹一檔股票:1264德麥。

會從董監事持股狀況、經營狀況、歷年值利率、企業價值等等資訊來做判斷。

讓我們繼續往下看吧!

基本資料-德麥

產業別:食品工業

主要業務:原物料67.71%、乳品30.47%、其他1.82% (2020年)

股本:3.37億

股利政策:2014年開始,連續8年配股利。

董監持股狀況:2018/9是23.4%,中間陸續賣出,到2021/6為15.8%。

經營績效

從表中來看,毛利率維持30%以上,營業利益都是正的而且一年比一年高,稅後EPS很穩定。

轉投資

德麥的轉投資就幾個,非常明瞭,而且賺多賠少。

歷年殖利率

德麥年均成交價現金股利股票股利合計股利年均值利率(%)
2021年287121134.53
2020年222110114.95
2019年217110115.07
2018年21310.5010.54.92
2017年230101114.78
2016年190110115.78
2015年195100105.13

德麥 股本形成

股本=現金增資+盈餘轉增資+公積

企業真正有價值的部分,只有盈餘轉增資,這代表一家企業的獲利能力。這部分最好大於50%。

企業價值

要看一間公司值多少錢,Zack這邊用《台灣股神教你看懂贏家選股必賺的財報祕技》裡面提到的安全數字判斷方法:流動資產-存貨-應收帳款-總負債>0。

德麥的安全數字是正的,非常漂亮。

德麥流動資產存貨應收帳款總負債安全數字
2020年金額23.914.648.598.612.07
2019年金額24.865.297.496.285.8
2018年金額23.724.597.775.366
2017年金額21.995.167.645.14.09
2016年金額20.873.878.015.213.78
單位:億元

總負債的數字有增加的趨勢,細看負債的部分,除了應付帳款在2020年還有短期借款,不過德賣持有的現金總額是足以支付總負債的。

報酬率>10%的買點

先算出真實報酬率

步驟一:求出4年稅後淨利

(5.39+4.73+4.47+4.52)÷4=4.78(億)

步驟二:找出10%真實報酬率的總市值

4.78(億)÷10%=47.8(億)

步驟三:找買點

47.8億(目標總市值)÷33,695,970(發行股數)=141.8元。

若以真實報酬率5%來看的話,目標價為283.7元以下。

結論

德麥股利政策穩定,不過董監持股比例低,負債有增加的趨勢,Zack會再多觀察。

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